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历史总是惊人的相似!三重相关性暗示金价未来数月趋弱

2019-05-20 19:43:07 日线
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ANG Traders表示,当前黄金市场走势与过去走势之间的相似之处暗示,未来数月金价可能显著走软。

黄金与美元

黄金与美元之间存在强烈的负相关关系。二者逐渐形成类似于1999-2000年时的走势:美元处于区间交投,黄金则构成了一个三角形形态。1999年时,在金价跌出第一个三角形后,国际货币基金组织(IMF)限制了黄金抛售,引发金价飙升。如今,黄金复制了当时的模式,但这一次IMF不太可能会进行类似的干预。这意味着一旦金价开始下跌,持续时间可能比1999年更长。

以下两张图为1999-2000年与近几年走势图的放大版本。

从图中可以看到,在金价三角形破位之前,黄金与美元的相关系数升至相对罕见的正相关领域。

鉴于上述相关性的表现,预计未来几个月金价将走低,而美元将走高。

黄金与白银

黄金和白银通常呈现强烈的正相关。然而,在2012年及2018年,相关性一度骤降,随后回升。黄金和白银似乎都在复制2012-2016年的价格走势。如果这种模式延续下去,预计黄金和白银会在接下来几个月下跌。

黄金与铜

黄金和铜之间的相关性虽不及白银,但平均而言仍呈正相关。铜和黄金的价格及各种动量指标出现了类似于2014-2016年的交投模式。

鉴于过去一个月这些模式仍在继续上演,预计金价将会在未来几个月继续走低。

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