最新观点

8大利好汇聚,黄金市场史诗级牛市即将开启

2019-06-20 20:29:27 月线
23426
关联品种:

Casey Research首席分析师Nick Giambruno认为,2019年黄金市场将迎来史诗般的牛市。这股淘金热将乘着一股不可思议的强大趋势的浪潮——黄金再货币化。

上一次国际货币体系经历如此规模的范式转变是在1971年。之后以美元计价的黄金价格飙升超过2300%,金矿股的表现甚至更好。

目前黄金仍徘徊在相对较低水平,金矿股依然很便宜。Giambruno预计,回报率至少与上一次范式转变时一样高。

Giambruno指出,推动金价上涨的催化剂有以下8个:

1. 《巴塞尔协议III》使黄金再次接近正式货币

根据2019年4月1日在全球范围内生效的《巴塞尔协议III》,黄金在国际货币体系中的官方角色几十年来首次升级,银行现在可以将它们持有的实物黄金视为0%风险资产。这使得黄金更具吸引力。

事实上,黄金是真正的货币——这种货币形式比迅速贬值的纸币优秀得多。这也是为什么央行行长不想承认黄金重要性的原因。

《巴塞尔协议III》使黄金在国际金融体系中得到了更多官方认可,标志着迈向黄金再货币化的一步……以及对这一强大趋势的认可。

2. 中央银行正在购买创纪录数量的黄金

2010年,中央银行从黄金净卖家变成净买家。央行购买黄金的趋势只会加快。

世界黄金协会(WGC)报告称,2018年央行购买了创纪录的651吨黄金,创1971年尼克松宣布美元与黄金脱钩以来的最高净购买量,而且比2017年增加了75%。

俄罗斯是最大的黄金买家。该国黄金储备在过去十年翻了两番,并成为世界第五大黄金储备国。俄罗斯购买黄金的一个主要原因是减少对美元的以来以及对美国金融制裁的敞口。去年俄罗斯抛售了价值近1000亿美元的美国国债,其中大部分被黄金所取代。如果这种趋势持续下去,预计俄罗斯很快会成为第三大黄金持有国。

3. 石油换黄金——中国的黄金替代品

去年,上海国际能源交易中心推出了以人民币计价的原油期货合约。这是二战后首次允许以美元以外的货币进行大规模的石油交易。

当然,大多数石油生产商不希望拥有大量的人民币储备。

这正解释了为什么中国明确将原油期货合约与通过上海和香港的黄金交易所将人民币兑换成实物黄金的能力挂钩——而不涉及中国的官方储备。(上海已经是世界上最大的实物黄金市场)

最重要的是,中国的“黄金替代品”将允许石油生产商出售石油来换取黄金,并完全绕过美国金融体系的任何限制、监管或制裁。

凭借中国的“黄金替代品”,大量石油资金将流入人民币和黄金,而不是美元和美国国债。

中国是世界上最大的石油进口国,今年迄今平均每天进口约980万桶石油。这一数字预计将以每年至少10%的速度增长。目前油价徘徊在60美元/桶左右。这意味着中国每天要花费约5.88亿美元进口石油。若以1330美元/盎司的黄金价格衡量,中国每天进口的石油价值超过442,105盎司黄金。

保守估计,假设中国一半石油进口很快以黄金购买,这意味着每年增加的需求将超过8000万盎司——超过黄金年产量的70%。这种转变尚未被计入黄金价格。当它发生时,中国“黄金替代品”引发的黄金需求上升将地黄金市场造成冲击。中国的“黄金替代品”是朝着黄金再货币化迈出的重要一步。

4. 美联储戏剧性投降

今年早些时候美联储放弃了对2019年加息的预期,并宣布在秋季逐步停止缩减资产负债表。而在最新的6月会议之后,美联储更是释放了明确的降息信号。从紧缩转向暗示未来可能放松货币政策,美联储已经把黄金市场面临的主要逆风变成了顺风。

5. 金矿公司并购热潮

2019年有望成为黄金公司并购创纪录的一年,得益于这三宗交易:纽蒙特矿业收购加拿大黄金公司、巴里克黄金收购兰德黄金资源公司、以及巴里克与纽蒙特宣布成立合资公司。

这些大宗交易证明金矿行业巨头认为黄金和黄金股价格便宜。它们倾向于通过收购其他公司来实现增长,而不是去发现和开发新的资源。若这种趋势持续下去,2019年黄金并购或创出新纪录。对黄金来说这是又一股重要的推动力。

6. 特朗普是黄金粉

特朗普曾经表示,投资黄金比从事建筑业容易。他还说过:“黄金作为一种珍贵商品的遗产,已经超越成为一种可行货币的范畴,并被公认为通用货币标准。世界各国央行都将黄金作为储备资产。”

而且,特朗普是金本位的拥护者。他曾在竞选美国总统期间表示,恢复金本位将是非常困难的,但这会很棒。

此外,截至目前,特朗普还提名了几位亲黄金的美联储理事会候选人,其中包括Herman Cain和Stephen Moore。他们都曾公开支持金本位制。

一位偏爱黄金的美国总统,并且希望让美联储拥有一批支持黄金的人士,这在近代史上是前所未有的。这种发展对黄金和黄金再货币化的趋势来说是积极的。

7. 千禧一代在美国崛起

千禧一代现在是美国最大的人口群体。今年的某个时候,他们有望超过婴儿潮一代,成为美国规模最大的成年一代。他们的偏好可能导致印钞增加,从而令美元贬值,使得黄金的吸引力上升。

8. 货币革命——黄金支持的数字货币

有数十种黄金支持的加密货币正在涌现。

Sprott首席执行官Peter Grosskopf最近表示,黄金支持的加密货币是过去几十年黄金市场中发生的最重要的事。不久之后,Sprott就推出了与其合作伙伴共同开发的黄金支持的加密货币。当这一自然资源行业领导者大举进入黄金支持的加密货币时,它已经成为事态发展方向的一个明确标志。

有了可以兑换黄金的加密货币,人们现在可以立即向世界上任何地方发送少量或大量的黄金——可靠而且不受干扰。这简直就是一场货币革命。以黄金为后盾的加密货币将用黄金作为货币,对普通人和企业来说更加方便。现在任何有手机的人都可以用前所未有的方式使用黄金。

Giambruno称,单是以上这些催化剂中的任何一种,对黄金来说都是利好。而当这些因素同时汇聚的时候,这意味着2019年将出现一个史诗般的黄金牛市。现在是时候为此做准备了。

(更多精彩财经资讯,点击这里下载图表家App)
推荐文章
黄金冲高回落,关注1440美元支撑
黄金冲高回落,关注1440美元支撑
金价目前交投于1440下方,若持续回调,未来或继续得治1420.
Market Insider 发布时间: 2019-07-19 23:36:15
负收益率债券规模或远超想象 持有黄金更划算
负收益率债券规模或远超想象 持有黄金更划算
随着负收益率债券规模扩大,黄金的吸引力变得越来越大。持仓状况表明,金价或许还有上涨空间。
彭博财经 发布时间: 2019-07-19 19:49:38
图表家每日一图:白银大幅走高,上方阻力见16.58
图表家每日一图:白银大幅走高,上方阻力见16.58
黄金白银依旧看涨,原油继续下行。
AlphaChartist 发布时间: 2019-07-19 17:28:08
黄金、白银及原油今日分析(2019.07.19)
黄金、白银及原油今日分析(2019.07.19)
瑞讯银行黄金白银原油的每日分析。
瑞讯银行 发布时间: 2019-07-19 15:35:12

是否马上登录